Investing.com — DA Davidson, Salı günü müşterilerine gönderdiği bir notta, Alphabet’in (NASDAQ:GOOGL) Waymo biriminin bağımsız bir şirket olarak 200 milyar dolardan fazla değere sahip olabileceğini belirtti. Firma, Tesla’nın robotaksi hedefleriyle karşılaştırmalar yaparak Alphabet’in hissedar değerini açığa çıkarmak için bölünmesi gerektiğini vurguladı.
Firma şöyle yazdı: “Alphabet için tek yolun, yatırımcıların gerçekten sahip olmak istedikleri işletmelere sahip olmalarını sağlayacak tam bir bölünme olduğuna inanmaya devam ediyoruz — NFLX, AWS/Azure, NVDA (NASDAQ:NVDA), OpenAI, TTD ve TSLA’nın en büyük rakipleri.”
Ayrıca şunu eklediler: “Waymo’nun, Tesla’nın mevcut 1 trilyon dolarlık değerlemesini kıyaslama noktası olarak kullanarak >200 milyar dolar veya hisse başına 16 dolar değerinde olabileceğine inanıyoruz.”
DA Davidson, Tesla’nın değerinin büyük bir kısmının “önemsiz gelire” sahip olan “Robotaksi”den kaynaklandığını belirtirken, Waymo’nun 2026’da 3.500 araçlık bir filodan 700 milyon dolardan fazla gelir elde edebileceğini söyledi.
Analistler, Waymo’nun “esasen doğruladığını” ve şu anda ABD’nin dört şehrinde 1.500’den fazla araç işlettiğini savundu.
“Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) benimsediği posterior-ağırlıklı yaklaşım çekici olsa da, her ikisinin de gelişmesi için yeterli alan olduğuna inanıyoruz” diye eklediler.
DA Davidson, Alphabet üzerindeki Nötr derecelendirmesini korurken, “tam bir bölünmeye giderse şirketi en iyi mega cap seçimi olarak göreceğini” belirtti.
Firma, yatırımcıların Arama, Bulut ve reklamcılıkta rakiplerine göre düşük performans konusundaki artan hayal kırıklığına dikkat çekti ve Alphabet’in mevcut 18x kazanç çarpanının yönetim kurulu üzerinde baskı oluşturabileceğini söyledi.
Analistler şöyle yazdı: “Bu düşük performans devam ettikçe, hisseler baskı altında kalacak ve bölünme zorunluluğu artacaktır.” Ayrıca eklediler: “GOOGL’un 18x kazanç çarpanıyla işlem gördüğü her ay, yönetim kurulunun doğru kararı vermesine biraz daha yaklaşıyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
